Datadog hisseleri yüzde 14 düştü

Datadog hisseleri, şirketin üçüncü çeyrekte Wall Street tahminlerini aşmasına rağmen düzenli işlem seansında yaklaşık yüzde 14 değer kaybetti. Ancak baskı, sonuçlardan çok dördüncü çeyrek tahmininden geldi. Aynı gün sonuç açıklayan Rapid7 ve Fastly de beklentileri geçti, fakat yalnızca Rapid7 yükselişle ayrıştı.

Datadog hisseleri neden sert düştü?

Datadog, 30 Eylül'de biten çeyrekte hisse başına 81 sent düzeltilmiş kazanç açıkladı. Bir yıl önce bu rakam 55 sentti. Gelir yüzde 35 artışla 1,20 milyar dolara çıktı. Oysa analistler 64 sent kazanç ve 1,14 milyar dolar gelir bekliyordu.

Düzeltilmemiş net gelir 33,9 milyon dolardan 118,3 milyon dolara yükseldi. Düzeltilmiş faaliyet marjı beş puan artarak yüzde 28'e ulaştı. Ayrıca faturalamalar yüzde 30 artışla 1,16 milyar dolar oldu. Mali işler direktörü David Obstler, kalan performans yükümlülüklerinin yüzde 38 artışla 3,85 milyar dolara çıktığını söyledi. Serbest nakit akışı ise 251 milyon dolar oldu.

Kurucu ortak ve CEO Olivier Pomel, 850'den fazla yapay zeka şirketinin Datadog kullandığını belirtti. Bu sayı haziran sonuna göre yaklaşık 100 fazla. Yıllık yinelenen gelirde 100 bin dolar ve üzeri getiren müşteri sayısı yüzde 20 artışla yaklaşık 4.860 oldu.

Asıl soru işareti dördüncü çeyrek öngörüsünde. Şirket gelirin 1,19 ile 1,20 milyar dolar arasında olmasını bekliyor. Bu aralık analist tahminine yakın, ancak üst sınır üçüncü çeyrek gelirinin yalnızca yaklaşık 3 milyon dolar üzerinde.

Obstler'e göre tahmin, en büyük müşterinin sözleşmedeki asgari tutardan fazla harcamayacağını varsayıyor. Bu müşteri, adı açıklanmayan bir yapay zeka sağlayıcısı. Hesabın kullanımı üçüncü çeyrekte düştü, ama taban tutarın üzerinde kaldı. Bu hesap hariç tutulduğunda dördüncü çeyrekte ima edilen büyüme yüzde 30'ların alt ve orta bandında.

Bazı büyük yapay zeka müşterileriyle yapılan erken yenilemeler de kısa vadeli geliri baskılıyor. Çünkü bu müşteriler daha yüksek taahhüt veriyor, karşılığında daha iyi fiyat alıyor. Ağustosta aynı müşterinin harcama kesintisi planı açıklanmış, hisse o gün yüzde 19 düşmüştü. Böylece Datadog hisseleri üst üste ikinci çeyrekte beklenti aşımına rağmen yükselemedi.

Yine de tahminler yukarı çekildi:

• 2026 geliri için 4,515-4,525 milyar dolar (ağustosta 4,45-4,47 milyar dolar)
• 2026 düzeltilmiş hisse başı kazanç: 2,73-2,75 dolar
• Dördüncü çeyrek düzeltilmiş hisse başı kazanç: 69-71 sent

Rapid7 gelir düşüşüne rağmen yükseldi

Rapid7, üçüncü çeyrekte hisse başına 60 sent düzeltilmiş kazanç bildirdi. Bir yıl önce 57 sentti. Gelir yüzde 2,5 azalarak 212,4 milyon dolara indi. Buna karşın analistler 46 sent ve 209 milyon dolar bekliyordu.

Yıllık yinelenen gelir yüzde 2,2 düşüşle 819,7 milyon dolar oldu. Yine de rakam, şirketin ağustosta öngördüğü yaklaşık 812 milyon doların üzerinde kaldı. Düzeltilmiş faaliyet geliri 36,9 milyon dolardan 46,2 milyon dolara çıktı. Düzeltilmemiş net gelir ise 9,8 milyon dolardan 3,5 milyon dolara geriledi.

Bu düşüşte iki kalem var. Ağustosta duyurulan yüzde 12'lik işgücü azaltımı 10 milyon dolarlık yeniden yapılanma maliyeti getirdi. Ayrıca stratejik bir hisse yatırımında 5,5 milyon dolarlık değer düşüklüğü yazıldı.

Rapid7, ağustosta Black Hat USA'da Agentic SOC'u (güvenlik operasyon merkezi çözümü) tanıttı. Sistem, yapay zeka ajanlarıyla soruşturmaları hızlandırıyor. Yüksek etkili kararları ise analistlere bırakıyor. Haziranda CEO olan Wael Mohamed, çekirdek işin "daha istikrarlı hale geldiğini" söyledi. Ancak "bir çeyreklik istikrar yalnızca bir başlangıç" diyen Mohamed, "zafer ilan etmediklerini" de ekledi.

Şirket yıllık düzeltilmiş kazanç tahminini hisse başına 1,94-1,96 dolara yükseltti. Üç ay önceki aralık 1,78-1,83 dolardı. Gelir tahmini 841-843 milyon dolar oldu. Dördüncü çeyrekte gelirin 208-210 milyon dolar olması bekleniyor. Bu, geçen yılın aynı dönemine göre yüzde 3-4 düşüş demek. Hisse, işlem sonrası seansta yaklaşık yüzde 18 yükseldi.

Fastly rekor gelire rağmen geriledi

Uç bulut platformu Fastly, hisse başına 17 sent düzeltilmiş kazanç açıkladı. Bir yıl önce bu rakam 7 sentti. Gelir yüzde 20 artışla 190,2 milyon dolarlık rekora ulaştı. Analistler 12 sent ve 187,9 milyon dolar bekliyordu.

Gelirin büyük bölümü hala ağ hizmetlerinden geliyor. Bu kalem yüzde 16 artışla 138 milyon dolar oldu. Güvenlik satışları ise iki kat hızlı büyüyerek 44,7 milyon dolara çıktı. Şirket aynı çeyrekte AI Firewall'u da duyurdu. Ürün, prompt injection (modele verilen komutlarla yapılan manipülasyon) ve benzeri saldırıları modele ulaşmadan engelliyor.

Son 12 aylık net elde tutma oranı yüzde 119 ile 2022'den bu yana en yüksek seviyede. Öte yandan en büyük 10 müşterinin gelirdeki payı geçen yılki yüzde 32'den yüzde 39'a çıktı.

Fastly, dördüncü çeyrek gelirinin 198-202 milyon dolar olmasını bekliyor. Analist tahmini 197 milyon dolardı. Yıllık gelir tahmini ağustostaki 732-746 milyon dolardan 744-748 milyon dolara yükseldi. 2026 düzeltilmiş kazanç beklentisi ise hisse başına 61-63 sent. Bunlara rağmen hisse, işlem sonrası seansta yaklaşık yüzde 14 düştü.