2 Nisan’da Tesla, yılın ilk üç ayına ait teslimat rakamlarını açıkladı; Wall Street bankalarının elektrikli araç şirketi için belirlediği hedefler büyük ölçüde yakalanamamıştı.
Analistler şirketin yılın ilk üç ayında dünya çapında yaklaşık 440.000 araç teslim etmesini beklerken gerçek sayı yaklaşık %12’lik bir düşüşle 386.810 oldu. Teslimatlar da önceki üç aya göre yaklaşık %20 daha düşüktü.
Wedbush Securities’in genel müdürü ve kıdemli özsermaye araştırma analisti Dan Ives, “İlk çeyreğin kötü geçmesini beklerken bu tam bir felaketti.” diyor. Ives, sonuçların “Tesla hikayesinde ufuk açıcı bir an” olduğunu ve düşüşe geçmesi gerektiğini söyledi.
“Aksi takdirde, uzun vadeli Tesla anlatısını bozabilecek bazı karanlık günler açıkça önümüzde olabilir.”
Tesla neden bu kadar ıskaladı?
Tesla, Çin’deki olumsuz rüzgarlarla ve rekabetle karşı karşıya kalmaya başladı; bu da şirketin pazar payını koruma çabasına girmesine neden oldu. 2023’ün son çeyreğinde şirket, yalnızca EV satışlarında 20 yılı aşkın bir süre önce ülkenin üretim merkezi Shenzhen’de kurulan Çinli bir EV şirketi olan BYD tarafından geride bırakıldı.
Bir endüstri veri kuruluşu olan Çin Otomotiv Teknolojisi ve Araştırma Merkezi’ne göre BYD, %33 pazar payıyla Çin EV pazarında pazar lideri. Karşılaştırıldığında Tesla’nın pazar payı ise %10’un altında.
Interbrand’ın marka ekonomisi küresel direktörü Greg Silverman, “Çin’de BYD, o pazara daha iyi uyum sağlayan ve fiyat konusunda Tesla’dan daha fazla rekabet etmeye istekli olan güçlü bir ürün serisi yarattı.” diyor. “Arz fazlası, sınırlı talep ve güçlü bir rakip, Tesla’nın Çin’de zarar görmesi anlamına geliyor.“
Sadece Tesla’mı etkilendi?
Ancak hem Tesla hem de BYD, son üç ayda Çin’de yetersiz teslimat rakamları gördü. Aslında 2023’ün son üç ayında yarım milyondan fazla EV teslim eden BYD, 2024’ün ilk birkaç ayında Tesla’dan daha da hızlı bir düşüş yaşadı ve ilk çeyrek teslimatları sadece 300.000 araçta kaldı. Önceki üç aya göre %42 daha düşük.
Silverman, şirketin bu çeyrekteki zayıf sonuçlarının tamamen beklenmedik olmadığını söylüyor. “Tesla’nın hisse fiyatındaki son düşüş, yanlış anlaşılan bir marka stratejisinden kaynaklanıyor” diyor ve ABD borsasının yaklaşık üçte ikisinin yanlış değerlendiğini öne süren son araştırmalara işaret ediyor.
Silverman, Tesla’nın bu hatalı değerlemenin büyük bir örneği olduğunu düşünüyor. Siverman, “Tesla, insanları büyüme yeteneklerinin sınırsız olduğuna ikna etme konusunda olağanüstü bir performans sergiledi.” dedi.
“Piyasa gerçekliğiyle eşleşmeyen, sonsuza kadar sürecek bir elektrikli araç büyümesinin resmini çizdiler. Analistler ve yatırımcılar, marka hikayesini marka stratejisinden ayırmak için gereken eleştirel düşünme olmadan bu rehberliği takip ettiler.“
Bütün bunlar şirket için sıkıntılı zamanlar yaratıyor; bu yıl S&P 500’de şimdiye kadarki en kötü performans gösterenlerden biri olma konusunda imrenilmez bir üne sahip olan Tesla, Meta’nın da dahil olduğu ABD teknoloji hisse senetlerinden (Nvidia, Amazon, Microsoft, Alfabe ve Apple) oluşan Muhteşem Yedili gruptaki rakiplerinin çok gerisinde bulunuyor.
Elon Musk ve şirketleri hakkında konuşurken kesin olan bir şey var: Onu asla hesaba katamazsınız. İlk çeyrek rakamları hayal kırıklığı yaratsa da işlerin tersine dönebileceğine dair işaretler var. Tesla, kendi araç üretimi ve satışların coğrafi olarak nereye gittiği konusunda ağzı sıkı olmasına rağmen, Çin Binek Araç Birliği, Şanghay’daki devasa fabrikasından yapılan teslimatları takip ediyor.
Şubat 2024’teki 60.635 araçlık üretim bir yıldan fazla bir sürenin en düşük seviyesi olsa da üretim bir kez daha artmış gibi görünüyor. Mart 2024’te Tesla’nın Şangay’daki devasa fabrikasında 89.064 aracın üretim hattından çıktığı görüldü; bu, önceki yıla göre çok az bir artış.
